一个是sell covered call.这是巴菲特常用的,适合股价相对平稳的股票。
比如你有100某股,股价是200,你卖掉一个220的call,价值10元,(但实际上你花了1000元,call一个是100股的。)
你说的是反的,如果继续上涨到220,你的100股被call走,等于你股票卖了230元。如果期权到期时下跌,你的call option就变成0了。
一个是买put保护。防止股价下跌,但会升高你买股票的成本。
比如股价是200元,你买一个200元的put,是in the money的,花了20元,这样你的股票成本相当于220元了。
这样如果下跌到170,你的put就价值50元了,可能还更多。你这时候卖出你的put,你的股票就相当于成本只有170元了。如果你的股票一直上涨,期权到期的时候,这个200元的put也就价值为0了。但你的股票成本提高了。